中國糧價上漲創下12年新高，未來上漲雖不如當前誇張，但將繼續造成通脹壓力；耕地面積的減少，糧食單產增加不大，水資源的短缺，這或許會促使中國在2010—2011年後大規模進口糧食
JonathanAnderson／文
全球都在關注一大焦點——糧價。
在過去12個月裏，全球糧食及其他食品價格急速飆升，漲幅創下了1970年以來的最高紀錄。其中，從2007年1月到2008年3月，全球小麥價格上漲了大約120%，大米價格漲了近80%。從2006年以來的玉米價格也有類似的漲幅。
和國際市場一樣，中國食品價格上漲也十分巨大。2008年一季度，中國食品價格同比上漲了25%，這是中國過去12年來的最高水準，這也成為中國當前CPI居高不下的最主要原因。
那麼，中國是否會像此前發生在能源和鋼鐵金屬領域的故事一樣，加大對農產品(26.34,0.72,2.81%,吧)的進口呢？要不然，還能眼睜睜看著食品價格繼續成倍飆升嗎？
不會，一切誇張的事情都不會發生。我認為，中國短期內不會突然加大農產品的進口規模，理由有三。
首先，許多觀察家認為全球和中國的糧食市場的價格波動存在著關聯性，因此國際糧價上漲對中國食品價格上漲有推波助瀾的作用。
但路透和美國商品調查局編制的商品指數完全推翻了這一結論(如圖1)。路透商品指數將農產品分為糧食、禽畜和其他軟商品三類。我們從中可以看出，國際食品價格問題就是糧價問題，因為三大門類中，只有穀物價格出現飆升，禽畜價格還在穩步下跌之中，而其他軟商品價格也經歷了長期下跌，只是近期才有所反彈。
但中國的情況截然相反。中國近來的食品價格上漲幾乎都是禽畜肉類價格上漲造成的。儘管一季度蔬菜價格也有明顯上漲，但主要是由年初大雪災所致。反觀中國此時的糧食價格漲幅，要比國際市場溫和得多，並沒有給中國通貨膨脹帶來太多的壓力。
其次，中國食品價格急速上漲很大程度上是由於中國供應系統出現問題造成的(如圖2)。從2006年到2007年，傳染病頻發，農民被迫宰殺大批禽畜。2008年初的那場百年一遇的大雪災，也讓中國交通體系局部癱瘓，影響到了蔬菜和水果供應。
上述因素影響都是短期，不足以改變供應的基本面。我相信，2008年底，中國農產品價格就會回落。
讀者請注意，我並不是說中國農產品通脹壓力會消失，只是現在25%的漲幅偏離了中期食品價格的真實漲幅，有些誇張。
最後，中國將繼續維持加入世界貿易組織以來的農產品貿易格局，不會在近期出現大的變化。儘管在2006年以來，中國農產品進口有所增長，但增速維持在個位數水準上，無法和2004年瘋狂進口增長勢頭媲美。
大多數觀察家都認為，中國農產品貿易格局繼續保持穩定，並在一段時間內，繼續扮演農產品凈出口國的角色。這一格局和能源以及原材料貿易格局有很大的不同。有待說明的是，中國農產品凈出口主要集中在水果、蔬菜和動物產品上，一般穀物貿易維持平衡。
背離基本面
儘管中國農產品市場基本平衡，我們也有必要對中國農業基本面加以分析，看看其內部供求平衡究竟如何，又會發生怎樣的改變。
和世界上絕大多數國家相比，中國農業資源稟賦並不具有優勢，尤其水資源比較匱乏，人口和收入增長帶來的農產品需求壓力比較大。
大多數觀察家根據資源稟賦和經濟學原理認為，中國農業和食物價格將有三點趨勢：首先，隨著需求壓倒供應，中國食物價格將會不斷上漲；其次，中國應該是工業品凈出口國，農產品凈進口國；最後，中國應該發展勞動密集型和土地集約型的農業產品，比如水果、蔬菜和動物產品，同時進口土地和資本密集型的農產品，比如穀物。
以上三點似乎有些道理，但對比中國實際情況則完全站不住腳。本世紀初至今，中國基本面沒多少改變，農產品價格一直在穩步下跌；中國過去20年都是農產品的凈出口國；中國農產品出口中水果佔比較大，但也沒有進口太多穀物。
為什麼會這樣，比較優勢學說失靈了？這在於一些外在因素干擾了完美狀態的經濟學理論發揮作用，其主要包括中國獨特的供給需求關係和持續的政策作用力。
因此，我認為中國農產品市場存在六點發展趨勢：(1)農業用地供給減少；(2)對於食物需求增加；(3)對於穀物需求減少，同時對於肉類需求增加；(4)穀物儲備減少；(5)長期水資源短缺；(6)進口限制放鬆。
自然稟賦不具優勢
總的來說，相對於中國龐大的人口和農產品需求，中國農業資源稟賦並不高。
1.耕地供給
土地是農業生產的最基本要素，它決定了中國糧食的供給。中國之所以能在如此長的時間裏持續保持糧食的自給自足，原因在於中國耕地供給在上世紀90年代是顯著增加的。1999年的播種面積比1990年增加了10%。
但2000年之後的四年，中國播種面積開始減少。根據我們的研究，原因主要有三方面。
首先，一些原本種糧用地逐漸轉而播种經濟作物和水果，以滿足城市居民的農產品需求。
其次，上世紀90年代後期，中國經濟軟著陸之後，中國工業在2000年之後迎來新一輪發展高峰，一些農業用地被轉成了工業用地。
但中國耕地減少的最主要原因並不是上述兩方面原因，而是中國房地產業的迅猛發展，限制了農業用地增加。上世紀90年代後期，中國政府開始改革福利住房體系，推行住房體系私有化：一方面將原來存量公共住房以較低價格銷售給原住戶；另一方面引入商品房按揭貸款機制，鼓勵居民購買商品房。
雙管齊下，中國許多城市由此開始大規模的房地產開發建設，其結果是中國城市化進程近年來發展速度驚人，城市近郊的農村也變成了大片的住宅區。
中國城市化進程快速發展侵佔了耕地的供給，這一直持續到了2003年。但有意思的是，2004年起，中國耕地供給明顯反彈，並在2006年達到新的高點。
原因是什麼？由於耕地供給減少，農業產量和儲備也在2003—2004年之間降到了低點，造成食品價格高企。於是，中國政府在2004年開始重視農業用地問題，加強了對農業用地的管理和增加對農產品(26.34,0.72,2.81%,吧)生產的補貼。
中國耕地供給在2004年出現反彈，不僅有政府的努力，也要歸功於當時房地產泡沫的破碎。由於房地產開發過快，房地產銷售沒有相應跟上，加之中國政府緊縮銀根的“雪上加霜”，農業用地受到的侵擾也相應減輕。
未來會怎樣呢？我認為，近期耕地面積的反彈只是暫時現象，預計未來五年的耕地面積還會重新下降，這一趨勢在2007年數據中也可窺見一斑。
2.產量
中國農業產出水準的增加，能否抵禦耕地供給減少造成影響？2004年是歷年來產量提高最為迅猛的一年，這在於土地供應量的增加和畝產量的提高對農產品生產的貢獻率也不過8%。
和全球許多低收入農業國家相比，中國農業生產已經成熟地運用了許多技術，也獲得了政策保證。也就是說，中國農業畝產繼續提高的空間已經不太大了。根據2007年的數據，中國農業畝產量大約是美國的80%到85%，但已經遠遠高於其他新興市場國家，比如俄羅斯、巴西、印度和菲律賓。
3.水資源
水資源問題值得專門一提，如今“水資源短缺”已是投資者的熱門話題。中國地表水也在不斷減少，而人口壓力卻越來越大，造成中國人均水資源擁有量僅為全球標準的25%。
農業生產消耗了中國水資源的70%，中國南方水資源短缺尤為明顯，中國耕地也主要集中在那裏。中國水資源在工業發展、化肥使用和牲畜養殖帶來的污染影響，還處於不斷惡化之中。
因此，所有觀察家都一致認定，未來10到20年，水資源將是中國所必須面對的最為嚴肅的問題。在中國北方，水資源問題的爆發可能要來得更早些。
水資源短缺不僅會加大工農業的生產成本，還將對中國經濟產生兩方面的直接影響：首先，水價可能大幅飆升，從水資源的稀缺程度來看，現行水價無疑偏低了；其次，水資源短缺將可能加快中國某些地區，尤其是北方的荒漠化。
毫無疑問，水資源也將對中國政府非常關注的糧食生產問題造成巨大影響。當前國際觀察家認為，中國小麥、大米和棉花將首當其衝受到水資源短缺影響。
儘管我一向認為中國未來存在水資源短缺隱患，但我認為，未來幾年，中國政府對之還大有可為，僅是改善灌溉系統，就可提高水資源利用效率，耕地用水節約30%。
保護糧食政策
中國自然稟賦並不突出，為什麼還能保持農產品供應自給自足呢？這就不能不談談中國的農業政策。中國農業政策涉及到了農產品的定價、轉運、土地使用、農業補貼和外貿政策。我們最基本的判斷是，過去20年，中國農業政策已越來越自由，越來越開放了。從定價和銷售來看，中國農產品市場的門類俱全，消費者和商家也可以通過市場來定價。
自由度提高也表現在農產品貿易政策上。首先，非糧食類農產品進出口從配額制轉變為關稅調節，意味著只要貿易價差能消化關稅，貿易就可以自由進行；其次，對小麥、大米、玉米和食用油等糧食進口，中國採取額度限制，如果超過額度數，則需要繳納更高比例的關稅；最後，中國政府取消了曾經專營農產品進口貿易公司的壟斷資格。
但中國還對某些產品保持較強干預，比如穀物。中國政府一直試圖通過政策、補貼和貿易配額來維持穀物的自給自足。中國政府也一直扮演“保護者”的角色，既要避免糧價波動過大，也試圖增加國有糧庫儲備。
為穩定糧價，中國政府努力是多方面的。自1980年代以來，中國政府為更好地經營耕地費盡心思。概括來說，中國政府希望通過穩定農民與土地的關係，讓農民有更高的積極性投入到農業生產中，並從更長遠角度考慮土地的利用。
農業稅和農業補貼的變動，也能看出中國政府的良苦用心。近幾年來，中國政府逐步消減了農民賦稅，現在更有根據糧食播種面積向農戶發放補貼。儘管目前糧食種植補貼佔GDP之比連0.5%都不到，但過去3年一直在不斷提高之中，未來的趨勢也可以預見。
未來需求
近10年來，中國居民食物支出佔總支出的比重一直在下降之中，從上世紀90年代中後期的25%，下降到了當前的15%。當然，任何經濟體都會發生這一類似情況，即收入上升帶來恩格爾系數下降。
從實際消費量來看，過去20年，中國人年均農產品消費量的複合增速為3%。由於當前人均食物消費量(按照卡路裏計算)仍低於國際平均水準，所以中國農產品消費還將繼續增長。但基於中國人口增速的放緩，瑞銀研究預測中國人食物消費總量(按照卡路裏計算)增速已經放緩至1.5%，2020年後這一增速還將繼續減緩。
儘管中國居民消費的卡路裏數量在下降，但中國消費習慣正在發生明顯的改變。近10年來，大米、小麥等消費佔中國食物總產量比重在不斷減少，玉米和豆類保持不變，而水果消費漲幅最大，其次是肉類。
糧荒在何時
中國當前的農產品市場保持了很好的自給自足，但未來某一天會發生突變嗎？
從價格上講，中國貿易限制很好地保護了國內糧食市場的平穩，管制相對寬鬆的玉米和棉花等農產品價格和國際價格接軌更緊密。
中國一直也維持著大規模的農產品儲備，主要為小麥、大米、玉米。2002年到2004年間，中國政府為防止價格過大波動，開始拋售儲備糧，這造成儲備的減少，直到2008年大米和小麥的儲備才開始小幅回升。中國當前儲備並不是歷史較高水準，這為中國未來擴大糧食進口規模奠定了基礎。但我認為，2010年到2011年以前，中國沒有大量進口糧食的必要。
但從趨勢上說，中國政府會允許加大主要糧食進口嗎？或者會繼續加大對於糧食生產的補貼嗎？
迄今為止，中國糧食政策依然小心翼翼，我預計，未來24個月內，中國不可能突然加大糧食進口規模。回顧過去10年的石油、金屬和其他原材料的故事，中國曾經在對它們進口問題上費盡思量，但最終選擇了進口，它們在2007年的赤字佔到GDP的8%，而且還將繼續擴大。
其次，我必須明確一個概念，糧食自給自足和食物自給自足之間還是有著很大的區別。準確來說，中國需要維持的是食物自給自足。中國確實也從海外進口糧食，然後通過魚類、水果和蔬菜的出口來維持貿易平衡。
第三，從時間上來說，再沒有比現在更好的時機來擴大食物進口。在很長一段時間裏，中國貿易順差只佔GDP的2%到3%，但過去兩年，貿易順差佔比達到了兩位數。大量的外匯流入讓中國匯率和貨幣政策都深受影響，因此在此時擴大海外採購不失為良策。
兩年基本平衡
換句話來說，儘管近期農產品價格出現了比較迅速激烈的上漲趨勢，但迄今為止，我們看不到任何爆發“商品革命”的可能。
瑞銀研究提出了中國食物價格變化的兩點趨勢：首先，未來幾年，中國內地將持續受到食物價格上漲的壓力，農產品進口增速也會同步提高。
其次，中國未來的農產品貿易格局，可能和發生在原油、煤炭、金屬以及其他原材料的故事截然不同，在我們可以預見到的今後兩年，中國農產品的供給和需求還是大致平衡的。(和訊網－證券市場週刊)